Armenia busca ampliar inversiones para fondos de pensiones y estimular el crecimiento económico

El gobierno de Armenia ha anunciado planes para ampliar las opciones de inversión de los fondos de pensiones, con el objetivo de aumentar la rentabilidad para los contribuyentes y, a su vez, contribuir al desarrollo económico del país. El vicepresidente del Banco Central de Armenia, Armen Nurbekyan, presentó las modificaciones propuestas durante la última sesión del Comité Permanente de Asuntos Financieros, Crediticios y Presupuestarios de la Asamblea Nacional el 25 de noviembre de 2024.

Nuevas oportunidades para fondos de pensiones en Armenia

El sistema de pensiones acumulativas de Armenia cuenta actualmente con más de 460,000 participantes (o 525,000 si se consideran datos de censos recientes). Ante este número significativo de contribuyentes, el Banco Central considera necesario que los fondos de pensiones tengan una mayor capacidad de inversión dentro de la economía nacional para aumentar los beneficios financieros de los ciudadanos y fortalecer el crecimiento económico.

Las enmiendas propuestas a la Ley de Pensiones Acumulativas buscan reducir las restricciones de inversión y permitir a los fondos de pensiones diversificar su portafolio de activos. Esto podría lograrse mediante:

1. Aumento de Inversiones en Acciones: La propuesta incluye aumentar la proporción de inversiones en acciones del 25% al 35%, lo que, según estimaciones, podría elevar la rentabilidad media anual en un 0,7% a lo largo de 30 años.
2. Inversiones Directas en la Economía Real: Se permitirá a los fondos de pensiones invertir directamente en sectores clave de la economía real, representando hasta el 10% de sus activos. Este tipo de inversiones ofrecería una rentabilidad adicional del 0,43% en promedio, con menor volatilidad que otros tipos de inversiones.

Impacto esperado en el sistema de pensiones y la economía de Armenia

La rentabilidad de los fondos de pensiones en Armenia ha mostrado un crecimiento estable en los últimos años. De acuerdo con el Banco Central de Armenia, en 2023 la rentabilidad media alcanzó un 15,3%, mientras que en 2024 se ha registrado un promedio del 9,4%. Desde la implementación del sistema, la rentabilidad promedio se ha situado en torno al 8%.

Estos cambios propuestos no solo buscan mejorar la rentabilidad para los contribuyentes armenios, sino también aumentar la transparencia en la administración de los fondos de pensiones. Para lograrlo, se prevé que los representantes de los fondos presenten informes públicos anuales para que los ciudadanos puedan conocer el rendimiento de sus ahorros de pensión.

Optimización de costos con la digitalización de informes

Además de las modificaciones en las opciones de inversión, el proyecto de ley incluye una propuesta para implementar un formato de informes electrónicos para los participantes en el sistema de pensiones. Esta medida optimizaría los costos operativos y facilitaría a los contribuyentes el acceso a la información sobre el rendimiento de sus fondos de manera más eficiente.

Crecimiento de los activos de fondos de pensiones obligatorios

El sistema de pensiones acumulativas ha mostrado un crecimiento en términos de activos gestionados. Hasta julio de 2024, los activos totales de los fondos de pensiones obligatorios de Armenia alcanzaron los 959,5 mil millones de drams (aproximadamente 2,46 mil millones de dólares). La distribución de estos activos indica una preferencia por una estrategia conservadora en la inversión:

• Fondos equilibrados: 10,700 millones de drams (27,5 millones de dólares).
• Fondos conservadores: 941,000 millones de drams (2,420 millones de dólares).
• Fondos de renta estable: 7,700 millones de drams (19,8 millones de dólares).

Este enfoque conservador ha asegurado una estabilidad financiera para los contribuyentes, aunque se espera que con las nuevas modificaciones, los fondos de pensiones puedan diversificar sus inversiones y acceder a oportunidades de rentabilidad más alta.

Fuentes:

• Banco Central de Armenia
• SoyArmenio